SK하이닉스 이사회, AI 메모리 신규 팹 2곳에 54조원 승인

SK하이닉스 이사회가 약 54조원(약 $38B) 규모의 팹 투자를 승인했다. 용인 'Y2'에 35.2조원, 청주 'M17'에 19.1조원이다. 클린룸 오픈은 M17이 2028년 12월, Y2가 2029년 6월로 예정됐다. 회사는 이를 지난 6월 발표한 중장기 투자 전략의 집행으로 설명했으며, 용인 반도체 클러스터 600조원·청주 생산기지 100조원이라는 마스터플랜 안에 놓인다. 용인 첫 팹 Y1은 이미 건설 중이다. SK하이닉스는 옴디아의 전망 — 2030년까지 DRAM·낸드 수요가 연평균 19% 성장 — 을 근거로 들었다.

왜 중요한가

2027년 물량 완판이 무엇으로 전환되는지를 보여주는 사례다. 전망 수요가 아니라 계약된 수요를 근거로 내리는 증설 결정이며, 그래서 이사회가 한 번에 54조원을 확정할 수 있었다. 다만 핵심은 날짜다. 2028년 말·2029년 중반 클린룸이라는 것은 이 자본이 지금의 공급 부족에는 아무 영향이 없다는 뜻이고, 요청량의 60~70%만 받고 있는 구매자들의 압박이 최소한 2027년 내내 이어진다는 확인이다. 사이클의 구조적 질문도 선명해진다. 세 공급사가 같은 수요 곡선을 향해 동시에 증설하고 있고, 업계의 역사는 공급이 늘 한꺼번에 — 곡선이 평평해지는 바로 그때 — 도착했다는 것이다.

관전 포인트

삼성과 마이크론이 유사한 일정으로 증설을 발표하는지, 2028~29년 클린룸 일정이 지켜지는지, 신규 팹 가동 전에 계약 물량이 2028년까지 연장되는지.